От Altcoin към “Appcoin” сезон: защо приложенията стават новите звезди на крипто пазара? - ЧАСТ 1

Крипто пазарът отново се раздвижва, но този път прожекторите не са насочени към блокчейн инфраструктурите. Вместо това, истинските печалби започват да се трупат другаде – при приложенията, които не просто обещават бъдеще, а вече правят пари. В тази статия ще разгледаме защо идва „appcoin“ сезон, какво го различава от класическия altcoin hype и какви сигнали да следим, ако искаме да сме на гребена на вълната.

Приложенията изяждат блокчейните

Поне що се отнася до… печеленето на пари. А ако си инвеститор, точно това е важното – особено днес.

Защо? Нашата макро перспектива за следващите месеци е бичи-настроена и това може да отвори сцената за мощно "рали" при алткойните.

Но с десетки хиляди токени, не очаквай всички да се движат еднакво.

👉 Вярваме, че апликациите, които вече прибират милиони приходи, са в най-доброто положение да яхнат идващия “altcoin season”…

…или, може би, е време да го кръстим по друг начин: “appcoin season”?

Разликата е огромна между приложения, които доставят реален продукт и генерират приходи, и токени, които просто чакат следващата хайп вълна да им напомпа цената.

Хората инвестирали в истински, доходоносни приложения не се нуждаят от надежди или молитви.

Те следват изпитана стратегия: вложи в бизнес, който печели сега и вероятно ще печели още повече утре.

Миналия цикъл прожекторите бяха върху блокчейните и те отчетоха масивни печалби.

Този път? Има реален шанс апликациите да излязат на преден план – и трендът вече се вижда. (виж графика в източника)

Aпликациите вече вземат по-голямата част от парите

От началото на 2024 г. приложенията набират скорост и днес държат 63 % от общите приходи, срещу 37 % за самите блокчейни. Трендът леко изстина последните седмици, но очакваме идният месец да запали нова вълна на доминация и този процент да скочи още. 

Булиш за Bitcoin = Булиш за app revenues

Мнозина са булиш за Биткойн. И ние. А когато $BTC се вдига, on-chain app revenues обикновено го следват. 

Корелацията е 0,784, което е доста солидно (1 означава перфектна връзка).

Ако приемем, че $BTC удвои предишния си ATH и стигне 220 000 долара, тогава месечните приходи на апликациите могат да се качат около 1,4 млрд. долара.

Това е 4× спрямо сегашните ~350 млн.

👉 Приходите могат да скочат 4×, така че е резонно да очакваме и цените да поемат в подобна посока.

Разбира се, не всички апликациите растат еднакво. Някои скалират приходите много по-бързо – именно тях искаме да държим.

Въпросите, които си задаваме...

- Кои сектори носят най-много приходи днес?

- Кои растат най-бързо?

- Могат ли да скалират още?

- Кои са топ-приложенията във всеки сектор?

- Трябва ли да препозиционираме портфейла си за да хванем тази (app) вълна?

APP REVENUES – Какво app всъщност?

Apps = бизнеси, които използват блокчейн, за да доставят реални продукти/услуги, с ясна цел – генериране на приходи и максимизиране на печалбата.

НО...

App fees ≠ app revenues

Пример:

Сменяш $USDC за $ETH в DEX като Uniswap. Плащаш ~0,05 % trading fee → app fee.

- 87 % отива при liquidity providers – благодарение на тях сделката е възможна.

- 13 % остава за самия DEX → app revenue.

Т.е. fees = какво плащат потребителите. Revenues = какво задържа приложението.

Маржовете варират:

- DEX-ове – ~13 %

- Lending протоколи – ~26 %

- Някои trading инструменти – почти 100 %

Среден марж → 32 %: за всеки $1 такси приложението задържа ~0,32 долара.

Дъно на приходите? Вероятно да.

От април 2024 г. месечните app revenues се задържат на около 350 млн. долара.

18 месеца на „копаене на дъното“ подсказват, че най-лошото е минало. Това е солидна основа, върху която да се гради.

Ако сме прави за потенциалното 4×, следващата стъпка е да идентифицираме най-обещаващите сектори и да открием лидерите.

👉 Защото често лидерите продължават да водят и при вдигане на приходите те задават темпото.

До тук очертахме голямата картина. Следва естественият въпрос: Къде точно в екосистемата се печелят най-много пари днес и кои категории водят колоната?

През юни 2025 г. общите app revenues удариха 473 млн. долара, което е внушителна сума. Някои лидери изненадват, други са очаквани.

Време е да се гмурнем по-дълбоко и да ги разгледаме една по една…

Тук приключва Част 1.

Това беше само началото! В Част 2 ще се гмурнем дълбоко във всяка печеливша категория, ще извадим конкретните лидери и ще покажем как да ги включиш в портфейла си преди „appcoin season“ да набере пълна скорост. Остани на линия – продължението идва съвсем скоро!